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🗄️ Au sommaire de cette édition

1. L’outil de la semaine : mon Google Sheet pour piloter son patrimoine

2. L’actualité des marchés : Le cycle de hausse des taux n’est certainement pas terminé, le CAC 40 baisse fortement

3. Comment gagner en bourse : dividendes ou plus-values ? En bonus : ma watchlist des 50 meilleures actions à dividendes

⚒️ L’outil de la semaine

Je parle beaucoup d’investissements mais au préalable, il est nécessaire de piloter son patrimoine.

Pour cela, plusieurs outils existent. Personnellement, j’utilise mon propre Google Sheet que je te mets à disposition. Si tu es inscrit à la newsletter, tu as dû le recevoir dans ton mail de bienvenue. Sinon, tu peux t’inscrire pour le recevoir 😉 

Pour en savoir plus, je te redirige vers le thread que j’avais fait à ce sujet.

📰 L’actualité rapide des marchés

On entre en période estivale sur les marchés avec des volumes en baisse en attendant les publications de résultat du premier semestre.

La semaine a commencé tranquillement, en grande partie en raison du 4 juillet, jour où les Etats-Unis célèbrent leur indépendance.

Puis, mercredi, nous avons eu une surprise. La FED a dévoilé les détails de sa dernière réunion. Et alors que tout le monde pensait que les taux d'intérêt n'allaient plus augmenter, il s'avère que la plupart des membres de la FED pensent le contraire.

Les marchés n'ont pas tardé à réagir. Jeudi, c'était le chaos sur les indices européens, avec le CAC 40 qui a perdu plus de 3% en une journée. Les entreprises du luxe ont été les plus touchées.

Curieusement, les indices américains ont mieux résisté, même s'ils ont aussi fini en baisse.

De plus, l'emploi aux États-Unis se porte très bien, ce qui ne plaide pas en faveur d'un ralentissement de l'inflation - grand ennemi de la FED.

Après une excellente première moitié d'année, nous sommes peut-être à l'aube d'une baisse estivale du CAC 40. Qui sait ?

Comment gagner en bourse : dividendes ou plus-values ?

D’où provient la performance des actions ? C’est à cette question que je réponds dans cette édition. Spoiler : le dividende est un contributeur non négligeable.

Deux solutions pour gagner en bourse : le dividende et/ou la plus-value

La plus-value est la première source de retour sur investissement en Bourse à laquelle on pense. Si tu achètes une action à 10€ et que tu la revends à 20€, tu réalises un gain de 10€, soit une performance de 100% sur ton investissement initial.

L’autre option pour gagner en Bourse est de percevoir des dividendes. En termes simples, c’est une portion des bénéfices qu’une entreprise distribue directement en espèces à ses actionnaires.

Ainsi, pour gagner de l'argent, il faut calculer le "rendement total" de l'action. Pour cela, on prend en compte à la fois l'appréciation de la valeur de l'action et les dividendes touchés pendant la période de détention.

La plus-value est la principale source de performance mais le dividende n’est pas à négliger

Bien que les plus-values demeurent le principal générateur de gains en Bourse, il ne faut pas négliger le rôle essentiel des dividendes. En moyenne, entre 1926 et 2021, 31,6% de la performance du S&P 500 provenait des dividendes.

Selon la décennie, leur contribution varie. Par exemple, lors des années difficiles, comme les années 70 et 2000, les dividendes ont pris une importance particulière. En revanche, pendant les années 90 et 2010, les valeurs de croissance ont tirées les indices mondiaux.

L'action Apple par exemple est passé de 7,62$ à 73,41$ sur la décennie 2010.

Il faut se méfier car ces périodes ne sont pas représentatives d'une décennie "standard". Je trouve qu'actuellement, on a tendance à surestimer l'importance de la hausse des cours pour gagner de l'argent et minimiser l'impact du dividende.

Certains estiment que la décennie 2020 pourrait tirée par la contribution des dividendes.

La valorisation d’une action : élément clé pour comprendre pourquoi le cours d’une action varie

Comment valoriser une action

Pour valoriser une action, il y a deux éléments clés : le Bénéfice Net par Action (BNA) et le ratio Prix sur Bénéfice (PER).

Le BNA est déterminé en divisant le bénéfice net de l'entreprise par le nombre d'actions existantes. Donc, si une entreprise a un bénéfice net de 1 milliard € et 500 millions d'actions, le BNA est de 2€ par action. Si le prix de cette action est de 50€, alors le PER est de 50/2, c'est-à-dire 25. Cela signifie que le prix de l'action est 25 fois le BNA.

Le PER fluctue constamment, car il dépend de divers facteurs, dont la psychologie du marché et ses attentes.

Les bénéfices sont annoncés quatre fois par an aux États-Unis (deux fois en France), et ces annonces provoquent souvent des variations importantes du prix des actions, car elles modifient un élément clé de la valorisation de l'action, le BNA.

On se rappelle encore d'explosion de 24% de l'action Nvidia le 25 mai après la publication de ses résultats.

Le BNA et le PER sont donc les deux leviers qui impactent la valorisation d’une entreprise. Est-ce qu’une entreprise peut les améliorer pour augmenter sa valorisation ?