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🗄️ Au sommaire de cette édition

1. L’outil de la semaine : La Première Brique

2. L’actualité des marchés : 5ème semaine de baisse pour le CAC 40, Jerome Powell enfonce le clou, les cryptos se démarquent

3. J’analyse 25 actions américaines populaires : certains résultats sont vraiment surprenants

⚒️ L’outil de la semaine

La Première Brique est une plateforme de crowdfunding immobilier que j’affectionne particulièrement. Elle est accessible dès 1€ d’investissement.

Je l’utilise régulièrement. Si tu es abonné à cette newsletter, tu as dû le remarqué.

La Première Brique c’est aussi une plateforme ergonomique qui présente un volume important de projets avec des rendements parmi les plus élevés (au-dessus des 11%).

Jusqu’à présent le taux de défaut est encore à 0% même si certains retards commencent à arriver.

Enfin, je ne pouvais pas finir sans parler du suivi des projets et de la réactivité de l’équipe qui sont vraiment top.

Transparence : Si tu t’inscris en utilisant ce code promotionnel, je touche une commission sans aucun surcoût pour toi. Je ne mets en avant que les plateformes et outils que j’utilise personnellement et qui me donnent pleine satisfaction.

📰 L’actualité rapide des marchés

Semaine encore très agitée sur les marchés financiers. Les indices continuent leur chute. Le CAC 40 affiche même sa 5ème semaine consécutive de baisse.

Les résultats qui ont été annoncés sont mitigés et n’incitent pas à l’optimisme. Sur les plus attendus de la semaine, Tesla déçoit fortement, ASML annonce qu’ils ne prévoient pas de croissance avant 2025 et L’Oréal sauve la casse mais ses résultats sont mitigés.

Et pour couronner le tout, Jerome Powell, à la tête de la FED, n'exclut pas une nouvelle hausse de taux. Tout cela sur fond de tensions géopolitiques persistantes.

Le seul point positif cette semaine se trouve du côté des cryptomonnaies. En effet, la SEC (équivalent de l’AMF aux Etats-Unis) renonce à ses accusations contre les dirigeants de Ripple. Aussi, il semblerait que l’approbation d’un ETF Bitcoin soit proche.

La semaine prochaine s’annonce encore plus chargée sur le plan des publications. La volatilité devrait encore être au rendez-vous.

J'analyse 25 actions américaines populaires

Depuis l’édition où j’ai présenté mon système de notation et le classement des actions du CAC 40 (si tu ne l’as pas lu, la voici), je reçois énormément de demandes pour faire la même chose sur les actions américaines.

Je ne peux pas faire la même chose sur toutes les actions du S&P 500. J’ai donc opté pour une sélection de 25 actions populaires.

Pour les sélectionner, j’ai demandé l’avis de la communauté sur Twitter et les réponses ont été nombreuses.

Lorsqu'on jette un premier regard, on constate immédiatement la qualité supérieure des grandes entreprises américaines cotées. Si je compare avec le tableau que j'avais fait pour le CAC 40, c'est flagrant : celui du S&P 500 est clairement plus orienté qualité.

Dans cette édition, je vais revenir sur la notation de chacune de ces actions en partant de la plus “mauvaise” à la meilleure. Pour chacune de ces actions, je ferai un rapide commentaire.

1 entreprise de mauvaise qualité

Disney. L’entreprise obtient une note de 1,02. Après avoir été frappée de plein fouet par la pandémie, elle a également dû naviguer à travers des eaux troubles en matière de gouvernance. Bob Iger, l'ex-CEO, a été sollicité en fin d'année 2022 pour tenter de remettre le navire à flot. Et maintenant? Les questions se multiplient sur sa stratégie dans le streaming. Malgré un nom qui pèse lourd dans l'industrie, les chiffres ne sont pas à la fête : des marges assez minces, une grosse dette à gérer, une rentabilité pas vraiment au top... et pour finir, la dilution n'aide vraiment pas la note globale.

3 entreprises moyennes

SalesForce. L’entreprise obtient une note de 1,73. Malgré la très forte croissance de l’entreprise et un avantage concurrentiel indéniable (le coût de quitter l’infrastructure SalesForce est énorme), les marges et la rentabilité des capitaux investis sont très faibles. Par ailleurs, la dilution est importante car l’entreprise offre beaucoup d’actions à ses employés. Globalement, ça donne l’impression que l’entreprise cherche la croissance coûte que coûte. C’est une des actions qui peut voir sa note changer dans les prochaines années s'ils décident de se concentrer sur la rentabilité.

Verizon. Même note que SalesForce, 1,73. Je n’apprécie guère le secteur des télécommunications en raison de sa “commodisation” (cela signifie qu’on ne peut pas se différencier par rapport aux concurrent autrement que par le prix). La croissance de l’entreprise est molle et sa dette non négligeable. L’action est sauvée par des bonnes marges et une rentabilité des capitaux investis moyenne.

Amazon. J’avoue avoir été surpris par cette note de 2,18. De la même manière que SalesForce, la croissance est rapide, le secteur porteur mais les marges sont très faibles (heureusement qu’il y a AWS, la division Cloud). Le géant du e-commerce investit des sommes colossales, ce qui plombe sa génération de Free Cash Flow. Cependant, dans les chiffres, la rentabilité des capitaux investis est pour le moment moyenne. Cette note peut être amenée à évoluer dans les prochaines années si l’entreprise se concentre plus sur la rentabilité, mais il ne semblerait pas que ce soit la culture de la maison. Ce serait contraire à la valeur cardinal de Bezos, “it’s always day 1”.

10 bonnes entreprises

BlackRock. L’entreprise obtient une note de 2,52. Malgré de fortes marges, le gestionnaire d’actif mondialement connu affiche une croissance médiocre et une rentabilité des capitaux très faible. Ils opèrent cependant dans une industrie porteuse, affichent des marges substantielles et bénéficient d’importants avantages concurrentiels.

Exxon Mobil. L’entreprise obtient une note de 2,61. C’est une pétrolière: quand le baril grimpe, leurs chiffres s'envolent. L’entreprise a une activité fortement cyclique. Bien que les données soient moyennés, Exxon Mobil profite clairement des 2 dernières années porteuses pour le secteur pétrolier. TotalEnergies reste cependant une meilleure alternative selon moi.