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🗄️ Au sommaire de cette édition

1. Communication

2. Le bilan de février 2024 sur mes investissements : J'achète deux nouvelles actions, mon portefeuille crypto s'envole

📣 Communication

Si tu es nouveau ou si tu as raté certaines newsletters en 2024, voici les éditions que je te recommande et qui ont été particulièrement appréciées :

3 - Comprendre le business model des entreprises du luxe

2 - 4 magnifiques actions dont tu n'as jamais entendu parler

1 - Comment expliquer le succès de LVMH ?

💸 Le bilan de février 2024 sur mes investissements

Comme chaque mois, je partage mon bilan sur mes poches d’investissement en crowdfunding, en bourse et en cryptos.

Introduction

Pour rappel, comme indiqué dans le bilan 2023, mes objectifs d’investissement sont doubles.

Le premier, et c’est la priorité actuellement : faire croître mon patrimoine net.

Le deuxième objectif, plus long terme : atteindre la sécurité financière c’est-à-dire couvrir mes dépenses obligatoires avec les revenus issus de mes investissements (dits “revenus passifs”).

Deux citations expliquent très bien les raisons derrière ces objectifs :

1. “Les revenus actifs rendent riches, les revenus passifs rendent libres” - Le Grand Bain

2. “Si vous ne gagnez pas d'argent pendant que vous dormez, vous travaillerez toute votre vie pour l’argent” - Warren Buffett
   

Maintenant que tout cela est dit, passons au bilan par classe d’actifs ⤵️ 

📈 Bourse

Pour rappel, ce portefeuille est composé exclusivement d'actions américaines. Son objectif est de battre le S&P 500 sur le long terme. Pour y parvenir, je m'efforce d'inclure uniquement des actions de qualité, c'est-à-dire celles qui présentent, entre autres, des avantages concurrentiels et une rentabilité des capitaux élevée.

Étant donné que le portefeuille est orienté vers le long terme, le taux de rotation est très faible. Il est assez rare d'assister à des ventes. Quant aux achats, ils se font uniquement quand de belles opportunités se présentent à des prix intéressants.

En février, j'ai enregistré une performance de 3,10%, contre 5,34% pour le S&P 500 TR (dividendes réinvestis).

Certains titres de mon portefeuille ont exceptionnellement bien performé. Napco, par exemple, a vu son cours bondir de 29% après la publication de résultats excellents.

KLA Corporation, un équipementier dans le secteur des semiconducteurs, moins célèbre qu'ASML mais tout aussi essentiel, a également tirer mon portefeuille.

Cependant, j’ai toujours trop de liquidités, ce qui pèse sur la performance globale. Malheureusement, les marchés sont toujours perchés donc difficile de se positionner à bon compte.

De plus, Medifast m’a lourdement impacté. J’avais déjà évoqué que j’attendais les résultats 2023 pour prendre une décisions. Le verdict a été calamiteux. L’action ne répond plus du tout à mes critères de “Qualité”. 

En définitive, cette position aura significativement affecté ma performance depuis le début de l’année. Je suis très content de m’en séparer.

J’ai été victime d’un biais psychologique classique : ne pas vouloir vendre une action en forte moins-value, dans l'espoir d'un retournement. J'aurais dû privilégier les signaux négatifs fondamentalement parlant et vendre plus tôt, quitte à revenir plus tard.

Je ferai particulièrement attention à ce que cela ne se reproduise plus.

Par ailleurs, j’en avais déjà parlé, j’ai décidé de concentrer mon portefeuille et de me limiter à 15-18 positions. Je m’impose désormais d’avoir une vraie conviction sur chacune de mes lignes.

J’ai donc vendu 7 lignes au total au cours du mois :

1. Domino’s Pizza

2. Texas Instrument

3. Broadcom

4. Snap-On

5. A.O Smith

6. Nasdaq

7. Medifast