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Je veux marquer le coup, je ne sais pas encore comment, mais j’y réfléchis !

Bref, si on t’a transféré cette édition et que tu souhaites recevoir chaque dimanche à 7h ma newsletter, c’est ici 😊

🗄️ Au sommaire de cette édition

1. L’outil de la semaine : ClubFunding

2. L’actualité des marchés : Le pétrole s’emballe, LVMH chute

3. Le suivi de mes investissements : Un petit investissement en crowdfunding et des achats de très belles actions en bourse

4. Les (seules) bonnes raisons de vendre une action : je fais le ménage dans mon portefeuille

⚒️ L’outil de la semaine

La plateforme dont je veux te parler aujourd’hui est ClubFunding, la plus grosse plateforme de crowdfunding immobilier en France.

Je l’utilise personnellement : j’ai investi dessus 9000€ et ne compte pas m’arrêter là. J’aime beaucoup la qualité des projets présentés, l’excellente expérience investisseur et les coupons versés mensuellement.

Si tu veux plus de détails sur la plateforme, ses risques (car il y en a) et mon retour d’expérience, j’ai fait un thread dessus il y a peu. De plus, j’en parle à chaque bilan donc n’hésite pas à aller les lire pour avoir mon expérience personnelle avec la plateforme.

Transparence : Si tu t’inscris en utilisant ce code promotionnel, je touche une commission sans aucun surcoût pour toi. Je ne mets en avant que les plateformes et outils que j’utilise personnellement et qui me donnent pleine satisfaction.

📰 L’actualité rapide des marchés

Au cœur d'une semaine marquée par les événements dramatiques au Moyen-Orient, les indices montrent une résilience étonnante, affichant une relative stabilité.

Ces tensions géopolitiques poussent le pétrole à grimper de plus de 4% en l'espace d'une semaine, une aubaine pour TotalEnergies.

Du côté des actions, c’est l’assouplissement de la communication de la FED qui a donné de l’optimisme aux marchés cette semaine jusqu’à ce que le chiffre de l’inflation américaine du mois de septembre soit publiée. Elle reste stable à 3,7% contre 3,6% attendu.

Sur le CAC 40, c’est plus compliqué. LVMH a publié des résultats décevants et a entraîné avec elle le secteur du luxe, fortement pondéré dans l’indice parisien. J’en parle dans ce tweet.

La semaine prochaine, les publications s’accélèrent. La volatilité devrait être au rendez-vous.

Les (seules) bonnes raisons de vendre une action

L’édition fait suite à celle de la semaine dernière où je présentais mon système pour filtrer les actions de qualité.

Si tu ne l’as pas lu, tu peux la retrouver via le lien ci-dessous :

Je poursuis la phase de reconfiguration de mon portefeuille pour allers vers des actions de qualité. Après avoir défini mes critères la semaine dernière, je passe maintenant à la pratique.

J’ai effectué le même exercice de notation que j’ai fait pour les actions du CAC 40. Résultat ? Un nombre important d’actions de mon portefeuille n’atteint pas le seuil que je me suis fixé.

J’ai donc pris la décision de faire le ménage et de me séparer des actions qui ne correspondent plus à mes exigences.

Ce sera l’occasion de revenir sur les bonnes (et les mauvaises) raisons de vendre une action quand on est investisseurs long-terme. Puis je rentrerai dans le détails des actions que j’ai vendues.

Les bonnes raisons de vendre une action

1 - L’erreur de jugement

Cela peut venir de plusieurs facteurs : analyse erronée ou incomplète, données manquantes au moment de l’achat, mauvaises interprétations… Ca peut arriver dans la vie d’un investisseur, l'accepter est essentiel.

À mon sens, c'est la principale raison de vendre. Tout le monde peut se tromper y compris les plus aguerris. Dans mes ventes d’aujourd’hui, nombreuses sont dues à des erreurs de jugement.

2 - La thèse d’investissement n’est plus respectée

En tant qu'investisseur long-terme, une fois l’action achetée, il suffit d’attendre. Même s’il faut faire abstraction du bruit de marché, il est essentiel de toujours suivre les actions qu’on a en portefeuille.

Ce qu'il faut vraiment surveiller, c'est si une entreprise maintient ses avantages concurrentiels et si son marché demeure dynamique, conformément à notre thèse d'investissement initiale.

En tant qu'investisseur, la pire chose qui puisse arriver est que notre entreprise se fasse disrupter ou que son marché arrive à saturation. Bien que les meilleures entreprises arrivent toujours à se réinventer et à trouver des relais de croissance, c’est ce type de signaux faibles qu’il faut suivre avec attention dans les publications.

Des noms comme Kodak, Nokia, General Electric, Blackberry résonnent comme des rappels. Toutes ces entreprises étaient à un moment donné au sommet avant de chuter même si ça ne s’est pas fait du jour au lendemain.

Attention, la décision doit être réfléchie et pas être prise à la première secousse de marché. Je concède que c’est plus facile à dire qu’à faire.

3 - De meilleures opportunités

Un portefeuille n’est pas extensible à souhait. Parfois il préférable de vendre une position pour en acheter une autre avec un meilleur potentiel même si l’action vendue n’est pas nécessairement mauvaise.

En investissement, il faut parfois faire des choix. Sauf que choisir, c’est renoncer.

4 - Changement de management et/ou désaccord avec certains choix stratégiques

Le management est un élément crucial à surveiller. Le changement d’équipe dirigeante n’est jamais un événement banal.

Exemple avec Microsoft. Entre 2000 et 2014, l’entreprise a été dirigée par Steve Ballmer, succédant ainsi à Bill Gates. Ces 14 années ont été les plus mauvaises pour la performance de l’action. Incroyable quand on connait la qualité et le parcours de l’action par la suite.

Bon il était particulièrement mauvais. Il est notamment célèbre pour avoir déclarer en 2007 qu’il n'y “aucune chance que l’Iphone gagne une part de marché significative”. Il a même été nommé 5ème pire PDG en 2013 par la BBC.

Même en étant en phase avec le management, on peut être en opposition avec une décision stratégique tel qu’un rachat, l’entrée ou la sortie d’un marché, le changement de positionnement…

Par exemple, on montre souvent ce graphique de la performance de l’action Orange.